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5G的下一个10倍股,必然出现在这里-超跌绩优股

短线选股 短线选股 08月24日 07:37

5G手机将迎来换机潮,换机潮不仅带动智能手机出货量的回升,也将推动智能手机产业链技术的创新与变革,带动产业链价值量的提升;不管是从生产端还是消费端,中国都将成为5G手机市场的核心,国内手机产业链将大幅受益于5G手机换机潮。5G的下一个10倍股,必然出现在这里!

5G的下一个10倍股,必然出现在这里

5G手机产业链

目前的高端智能手机主要分六个模块。

第一,屏幕,在手机成本中占比20-30%,占比最大。

从技术角度看,柔性屏AMOLED正在逐步取代LCD,柔性屏是未来中小尺寸屏幕的趋势,京东方、深天马最新建的几条生产线都是柔性屏生产线。

从产业格局来看,三星依然是绝对霸主,占据了全球柔性屏近80%的市场份额。国内最先进的是京东方,京东方最先进的第六代柔性屏生产线已经在2017年投产,并且在2018年供货华为Mate 20。

A股显示屏产业链主要公司有:京东方A、深天马A、TCL集团、合力泰、长信科技、华映科技、华东科技、同兴达、精测电子等。

5G的下一个10倍股,必然出现在这里

第二,芯片,成本占比10-20%。

芯片又分为芯片设计、芯片制造、芯片封测,以及上游芯片材料、芯片设备。

此前在解读国内芯片行业现状的时候就说过,目前整个芯片产业链技术仍然比较薄弱:

1)高端手机芯片设计领域只有华为海思,华为旗舰机目前都已经使用华为自主设计的手机芯片——麒麟系列;

2)芯片制造,7nm制程就需要依赖台积电了;

3)核心芯片材料、芯片设备均依赖于海外;

4)芯片封测算是比较好的,已经达到世界一流水平,其中长电科技、华天科技、通富微电已经进入全球TOP 10。

A股芯片产业链主要公司有:长电科技、汇顶科技、华天科技、通富微电、紫光国微、士兰微、北方华创、长川科技等。

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第三,内存,成本占比10-20%。

内存这块就不多介绍了,基本被海外垄断。

国内目前技术比较先进的就是福建晋华、合肥长鑫、长江存储(紫光集团),但仍处于起步期(美国此前针对福建晋华,就是不想让国内发展存储领域,也凸显了国产替代的重要性)。

A股中技术最先进的是兆易创新,但是产能较小。

A股存储器产业链主要公司有:兆易创新等。

第四,射频、天线,成本占比10-15%。

5G时代,对天线的技术要求更高,所以应用于5G手机的射频天线器件数量和价值量都大幅增加。

手机天线领域,国内技术已经比较成熟,硕贝德、信维通信、立讯精密都已经进入一流梯队;但是手机射频领域依然被国外垄断,国产替代空间很大,目前A股相关公司主要就是卓胜微。

A股射频/天线产业链主要公司有:硕贝德、信维通信、立讯精密、卓胜微等。

第五,摄像头,成本占比10-15%。

整个摄像头模块中,价值量最大的是CIS图像传感器,价值量占比超过50%;其次是光学镜头、模组。

目前拍照功能是智能手机的核心需求,所以摄像技术变革很快,目前最先进的技术就是4800像素+三摄。CIS芯片是摄像头核心零部件,三摄技术的逐渐普及将大幅增加CIS芯片的使用量,相比双摄时代,CIS芯片使用量将提高50%。

在CIS芯片领域中,日本索尼、韩国三星、中国豪威泸州老窖股票(韦尔股份)呈现全球三强格局,分别占据40%、20%、12%的市场份额。

A股摄像头产业链主要公司有:韦尔股份、欧菲光、水晶光电、晶方科技等。

第六,PCB(FPC),成本占比10%左右。

在当前的智能手机中,主要使用柔性电路板FPC。FPC不是单独的一个模块,而是在手机中大量使用的一种材料,比如摄像模组、射频天线模组等都要用到FPC。每次智能手机技术的升级,都会带动FPC使用量大幅增加,有数据显示,从苹果8到苹果X,FPC价值量提升了30%以上。

A股FPC产业链主要公司有:鹏鼎控股、东山精密、生益科技、深南电路、沪电股份等。

除了上述六个主要模块,其他还有结构件、手机组装代工等,主要公司有:闻泰科技、光弘科技、深科技等。

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